Sacombank 9 tháng 2026: lợi nhuận trước dự phòng tăng 42,6% dù biên cho vay thu hẹp

Tín dụng và tiền gửi đều đi lên

Nếu ngân hàng là một bếp ăn, huy động là nguyên liệu còn cho vay là món đem ra phục vụ. Theo Thanh Niên, đến quý 3/2026, tổng tài sản hợp nhất của Sacombank đạt 1.057.398 tỉ đồng, tăng 15,3% so với đầu năm.

• Tiền gửi khách hàng đạt 775.422 tỉ đồng, tăng 25,4%.
• Dư nợ cho vay khách hàng đạt hơn 700.346 tỉ đồng, tăng hơn 11,8%, đạt hơn 100% kế hoạch.

Nói cách khác, khách gửi tiền nhiều hơn và ngân hàng cho vay nhiều hơn. Đây là tín hiệu mở rộng quy mô, nhưng quy mô chỉ là một nửa câu chuyện. Chất lượng từng khoản vay không nằm trong phần số liệu mà bài báo đề cập.

Lãi suất hạ, biên lợi nhuận cũng hạ

Giảm lãi suất giống như giảm giá vé xem phim: khách vui, nhưng rạp vẫn phải tính xem còn đủ tiền bắp rang không. Trong tháng 4/2026, Sacombank giảm 0,5 điểm phần trăm/năm lãi suất cả huy động và cho vay, theo chủ trương của Ngân hàng Nhà nước.

Đến tháng 8/2026, biên lợi nhuận được ghi nhận giảm từ 2,79% xuống còn 0,79% để triển khai giảm lãi suất cho vay 2% đối với doanh nghiệp xuất nhập khẩu. Biên lợi nhuận, nói đơn giản, là phần chênh lệch giữa tiền lãi thu về và tiền lãi phải trả. Khi phần chênh này thu hẹp, mỗi đồng vay mang lại ít lợi nhuận hơn.

Hệ quả rõ nhất nằm ở dòng thu nhập lãi: thu nhập lãi thuần 9 tháng giảm 17,8%, còn 17.517 tỉ đồng. Đây là dòng tiền cốt lõi của ngân hàng, và nó đang co lại.

Nguồn thu ngoài lãi bước vào sân khấu

Nếu lãi thuần là diễn viên chính đang bị giảm vai, thì dịch vụ và ngoại hối lên thay. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ đạt 8.206 tỉ đồng, gấp khoảng 3,5 lần cùng kỳ. Lãi thuần kinh doanh ngoại hối đạt 1.400 tỉ đồng, tăng 92,4%.

Nhờ hai nguồn này, tổng thu nhập hoạt động 9 tháng đạt khoảng 27.794 tỉ đồng, tăng 14,1% so với cùng kỳ năm 2025. Đây là một nghịch lý khá dễ thương: thu nhập lãi giảm, nhưng tổng thu vẫn lớn lên.

Theo Thanh Niên, bài báo nêu việc thay đổi nhận diện thương hiệu theo hướng gần gũi với giới trẻ là một động lực chính cho nguồn thu ngoài lãi. Tuy vậy, mức độ đóng góp của yếu tố này chưa được số liệu cụ thể chứng minh trong bài. Câu chuyện thương hiệu nghe hợp lý, nhưng phần “bao nhiêu” vẫn còn để ngỏ.

Tiết kiệm chi phí và tỷ lệ CIR

Thu nhập tăng không đồng nghĩa với tiêu tiền thoải mái hơn. Chi phí hoạt động (OPEX) 9 tháng đạt 9.053 tỉ đồng, giảm 19,3% so với cùng kỳ. Tỷ lệ CIR, tức chi phí trên thu nhập, giảm từ khoảng 46,1% xuống 32,6%.

Có thể kiểm tra nhanh: 9.053 chia cho 27.794 xấp xỉ 32,6%, khớp với con số bài báo nêu. Trong thế giới báo cáo tài chính, việc các con số tự khớp với nhau luôn là dấu hiệu dễ chịu.

Dự phòng: khoản để dành cho ngày mưa

Sau tất cả các phép cộng và trừ, ngân hàng không để lợi nhuận đứng yên. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phòng đạt 18.741 tỉ đồng, tăng 42,6%. Trong khi đó, Sacombank tăng bộ đệm dự phòng rủi ro lên 12.848 tỉ đồng.

Sau khi trừ khoản dự phòng này, lợi nhuận trước thuế hợp nhất lũy kế 9 tháng đạt 5.893 tỉ đồng, hoàn thành gần 73% kế hoạch. Phép tính 18.741 trừ 12.848 cho ra 5.893, khớp với bài báo.

Dự phòng giống như mang ô khi trời còn nắng: không ai thích xách ô đi bộ giữa trưa, nhưng khi mưa rủi ro đến thì đỡ hơn nhiều. Nhìn theo cách này, việc tăng dự phòng không nhất thiết là tín hiệu xấu; nó cho thấy ngân hàng đang chuẩn bị cho rủi ro.

Cách đọc con số không bị lạc đường

• So sánh với đầu năm (tài sản, dư nợ) khác với so sánh với cùng kỳ năm 2025 (thu nhập, chi phí). Trộn lẫn hai mốc này là cách dễ hiểu sai nhất.
• Thu nhập hoạt động khác lợi nhuận. Thu nhập là tổng tiền vào, còn lợi nhuận là phần còn lại sau khi trừ chi phí và dự phòng.
• Kế hoạch là thước đo nội bộ. Dư nợ vượt kế hoạch cho thấy ngân hàng đi nhanh hơn dự kiến, nhưng không tự động nghĩa là mọi khoản vay đều an toàn.

Những điều cần đọc kỹ trước khi kết luận

Bài viết này dựa trên một nguồn duy nhất là Thanh Niên. Các số liệu nội bộ khớp nhau, nhưng việc đối chiếu với nguồn độc lập hoặc báo cáo tài chính gốc vẫn là bước cần làm.

• Số liệu lấy từ báo cáo do ngân hàng công bố và được tường thuật lại; nên đối chiếu thêm trước khi xem là con số cuối cùng.
• Nguyên nhân thu nhập dịch vụ tăng gắn với chiến lược thương hiệu là diễn giải của bài báo, chưa có bằng chứng định lượng rõ ràng.
• Chưa có phát ngôn trực tiếp của lãnh đạo ngân hàng hay cơ quan quản lý trong nguồn tin.

Lời kết

Sacombank 9 tháng đầu năm 2026 giống một bài toán nhiều vế: cho vay và gửi tiền tăng, lãi thu hẹp, dịch vụ bung ra, chi phí được cắt, dự phòng được dày thêm. Ngân hàng vẫn đang cộng trừ đều đặn. Người đọc chỉ cần nhớ một điều: lợi nhuận đẹp hiếm khi đến từ một chỗ duy nhất, và khi con số còn chờ đối chiếu, cách an toàn nhất là đọc thêm một nguồn nữa trước khi gật gù.